东关牌水泥(基建拉不动？南北方水泥价格普遍下滑，河南厂家：春节后就“一路往下掉”，几次提价都没成)

记者:张睿编辑:陈星

1-5月基础设施投资降幅比1-4月收窄5.5个百分点。

据不完全统计，目前，各省新一轮基建投资计划已超过40万亿元；

5月挖掘机销量同比增长68%，连续三个月增长；

……

这一系列数据都透露出基础设施着火了！

然而，在基建投资加速的同时，该领域几乎不可替代的建筑材料水泥的价格不仅没有上涨，甚至龙头企业还率先降价。

在调查过程中，南方省份的一些经销商告诉《商报》记者，他们的品牌水泥，如海螺、华南等，之前都有降价，每吨降了20元，目前还没有涨价。北方省份的水泥厂告诉每经记者，其实春节过后，水泥价格“一路走低”，相比去年三四季度的高歌猛进，已经下降了100多元/吨。

这背后的逻辑是什么？

带着疑问，每经记者采访了多位水泥生产企业、经销商和资深行业专家，试图一探究竟。

水泥整体价格下降。

当问及最近的水泥价格时，安徽一位水泥经销商告诉记者:“已经降了一段时间了，大概是4月底5月初，每吨降了20元。”这个经销商不仅经销海螺，还经销东莞水泥等几个本地品牌。她告诉记者，这些品牌的水泥价格都有不同程度的下降。

江西赣州一家专营南方水泥品牌的经销商也告诉记者:“20元确实降了，但不清楚其他地方有没有降。”

“4月份，开工没多久，就降到20元了，最近也没有降价。”广东某水泥厂感觉:大厂降价，小厂就跟着降价。

去年三四季度，以河南省为代表的北方水泥产区上演了一波涨价潮，每经记者跟踪报道。当时河南郑州的PO42.5袋装水泥(最常用)价格高达720-730元/吨，河南安阳高达650-660元/吨。

河南某水泥厂，年产量120万吨。谈及近期的水泥价格，该公司总经理告诉《商报》记者，春节后价格有所下调，基本没涨。PO32.5规格从去年的440元/吨降至310元/吨，PO42.5规格从500元/吨降至360元/吨。

记者查询华北、华中、华东、华南等地区的代表省份水泥价格发现，从各地区近半年的价格走势来看，北方基本延续下跌趋势，而南方在整体下跌趋势中略有波动。

卓创资讯水泥行业分析师王琦在接受《全国商报》记者采访时表示，今年以来，长江流域南部水泥价格在下行趋势中震荡，而北方，整体来看只跌不涨。西北地区上涨了一段时间，因为对基础设施的预期更好，但现在农业繁忙程度也有所下降。

南方:六月多雨，不利于施工。

王琦表示，新一轮水泥降价潮应该从上周安徽沿江地区开始。总部在安徽的海螺降低了熟料价格。因为安徽沿江的熟料主要运往长三角地区，只要熟料价格一降，长三角的水泥成交价格也会下降。

王琦向记者解释说:“水泥市场基本上是分散的，各地情况不尽相同。相似的经济环境和气候条件会导致相似的价格趋势。”目前降价的范围主要在长江流域和长江流域以南，各地降价的时间也不尽相同。

在谈到华南地区水泥价格的走势时，王琦介绍，一季度水泥价格有所下降，价格上涨主要出现在4月底至5月，5月底开始出现降价迹象，6月开始出现降价。

王琦说，南方市场的价格从4月到5月一直在上涨。从4月份开始，复工复产逐步推进，项目抢工。另外，今年基础设施建设量比较大，对需求有明显的促进作用。至于降价的原因，是6月高温多雨，不利于施工。

一位资深山东业内人士也向《商报》表示，南方需求恢复较早，尤其是江苏、广东、海南等地，复工复产相对较早。另外，劳动力充足，非梅雨季节工期很快，需求量大，往往需要大量东北和国外的水泥。

“但在南方，每到雨季水泥价格都要下调，所以降价比较明显。”该人士表示。

记者注意到，6月1日以来，中国南方出现入汛以来最强降雨过程，广西、广东、福建、江西、湖南等8省52条河流发生超警戒水位洪水。

此外，有知情人士告诉记者，海螺全年的销售任务是时间的一半，任务的一半，6月底前要完成全年销售任务的50%，所以价格上可能会做一些让步。

记者查询官网海螺时发现，该公司确实多次提到“确保半年‘双半’和全年胜利的目标”。

记者还注意到，关于目前的价格下跌，业内有一种说法是由于国外低价水泥的进入。对于这种观点，上述资深业内人士认为，疫情在全球蔓延，国外船很少来，南方降价幅度大，国外水泥利润小空，中间商操作意愿小。

北方:高库存叠加需求不足

虽然华北地区水泥价格总体上只跌不涨，但最近的跌幅比较小，因为前期“价格没涨”。

河南某水泥厂总经理坦言，水泥行业产能过剩问题突出，需求好的时候很难做到供需平衡。为了提高价格，除了需求，更重要的是限产。

总经理进一步解释:从供应角度来看，今年停工天数没有去年长，导致水泥生产过剩，产大于销。从需求方来说，一方面疫情期间项目无法开工；另一方面，疫情导致楼市成交率低，房地产开发缓慢，都降低了需求。

“当地水泥企业也想提价，但几次都失败了。”总经理说平均一天能卖2000吨左右，总销量比去年还少。

山东水泥价格基本延续了2000年以来的下跌趋势。前述资深业内人士告诉《全国商报》记者，今年1、2月份，由于疫情和淡季，企业并不着急，降价幅度很小。

“3月份按照往年惯例，市场开始启动，但是大量施工人员没有到位，所以很多企业开始降价，3、4月份一直在跌。5月份也在下降，但由于需求已经达到原来的水平，所以下降幅度很小。“他说6月份，按照往年的惯例，应该是有所回升的，但是也没有回升。现在正赶上麦收，工程进度放缓，需求不好。

他进一步解释说，从供应的角度来看，一方面很多企业在2000年之前库存很高，本打算作为2000年以后项目建设的储备，但今年市场到4月底才恢复到上年的七八成，拖了一个多月。3月15日，错峰生产结束后开窑时，库存再次增加。

值得注意的是，这位人士提到了山东的海螺子公司。“海螺根据自己的库存调整价格。库存高，就降价；如果库存低，价格就会提高。4月中旬海螺下跌30元/吨，带动整个市场价格下跌。5月初，它又开始复苏，因为库存已经下降。”

另一方面，一些外省低价产品的进入也对本地市场造成冲击，尤其是河南、河北周边地区，因为库存更高，价格更低。另外，5月6日之前高速公路免通行费，运输成本低，大量水泥进入山东。

在这位人士看来，其实这些北方地区的降价一直主要是因为需求不足。他分析，今年大项目很多，但这些大项目都有自己的时间节点，需要完成立项、审批、规划、招投标等工作后才能开工建设。目前大部分分工项目刚刚开始一些前期的基础工作，需要大量施工的工期还没有到来。而且很多大项目跨度两到三年，需要的水泥用量是20到30万吨，一年下来很少。

谈及目前PO42.5等级的水泥价格，他表示各地不同，从430-440元/吨到400元甚至更低。“一般是东部高，西部低，发达城市高，落后城市低。与当地的经济环境和经济发展水平有关。”

后期会继续“稳中有小”。

今年的政府工作报告明确提出扩大有效投资。今年拟安排地方政府专项债券3.75万亿元，比去年增加1.6万亿元，提高专项债券可作为项目资本金的比例，安排中央预算内投资6000亿元。重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两个创新一个侧重”建设——新型基础设施建设、新型城镇化建设、交通、水利等重大项目。

此前，4月30日，证监会、发改委联合发布《关于推进基础设施领域房地产投资信托基金(REITs)试点工作的通知》，将充分依托资本市场，积极支持符合政策导向的重点领域、重点行业的优质基础设施项目开展REITs试点。

业内人士认为，REITs可以大大拓展资金来源，有效盘活存量资产，形成良性投资循环，提高直接融资比重，降低企业杠杆率。

在诸多政策加持下，基建投资持续增加，大型基建项目迎来新周期。在此背景下，水泥后市走势如何？

王琦认为，就南方地区而言，市场开始进入淡季，价格可能会连续两个月左右下降。“一般7月份以后，秋季开始，降雨减少，价格会陆续回升。尤其是国庆节后，像长三角、珠三角两个市场是进口市场，本地市场很容易供不应求，价格可能还会上涨。”

在王琦看来，虽然北方地区目前的价格还不是底部，但暂时降价并不容易。

“就华北地区而言，一是受运距和运输成本的影响，从内蒙古、山西进入河北、河南的水泥一直没有降价；另外，目前河北、河南的价格并没有比国外水泥高太多，所以下降的趋势空并不是很大。除非后期本土企业竞争压力变大，才会开始讨价还价。”王琦表示，东北地区的价格在240-270元/吨，已经比较低了，进一步降价的可能性不大。

王琦坦言，这两年生产成本比较高，不太可能回到几年前200多元/吨的水平。要提高价格，就必须限制生产。一般秋冬生产高峰价格会随之上涨，和往年差不多。

前述河南某水泥厂总经理表示，长期来看，水泥价格并不是人为因素决定的。正常生产情况下，产量超过销量，所以价格不会上涨。到秋冬生产高峰，企业限产停产，产能下降，供应紧张，价格上涨。

上述山东资深业内人士认为，后期水泥价格将延续“大稳小动”的走势——整体稳定，个别地区、个别时间段会有动态调整。

“以山东为例，现在主要是稳定，7、8月份可能会受影响。7月份天气炎热，再加上高考，加上8月份的强降雨，会拖慢施工进度，影响水泥需求。”他说，往年北方地区7-9月需求不好。一般9月份山东房价开始上涨，10月份、12月份项目会加速推进。这个时候就会出现阶段性的供不应求，价格上涨。该人士强调:“水泥行业是充分竞争行业，价格走势主要跟随市场需求。”

商业日报