北京腾铭律师事务所律师函是真的吗(原创 | 比融资租赁杠杆好做 监管风暴眼中的汽车助贷仍受青睐)

不会，虽然助贷业务频频受到监管的规范，面临政策变数和风险，但并没有明显降温。相反，宜信等一些大型汽车金融公司已经战略性地转向银行贷款。

只能说，在金融科技加速发展、消费金融爆发的时代，让金融机构、汽车金融助贷平台、消费者等各方获利的助贷业务，有着不可抗拒的强大市场需求。当然，监管态度肯定会影响未来金融助贷模式的走向，相关公司的助贷业务也需要调整。

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多流整合平台专注助贷业务

更引起人们关注的是，宜信要重点发展贷款援助。宜信在2018年业绩公告中明确表示，“从2018年初开始，宜信集团的战略重点是可扩展性强、利润率高的贷款便利服务”。

相应财报数据的表现也体现了上述战略转移。2018年全年，易信与6家银行合作，通过贷款便利化服务促成汽车融资交易约14.4万笔，同比增长15倍；全年贷款使服务收入同比增长126倍，达到5.39亿元。贷款便利服务促成的交易分别占2018年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度汽车融资交易总额的8%、19%、24%和60%，占2018年汽车融资交易总额的30%和2017年的2%。

2018年下半年，由于实施战略行动(专注于贷款便利服务，减少广告和其他服务)，宜信的盈利能力较2018年上半年大幅提升。2018年下半年，易信营收同比增长16%至29.69亿元，调整后净利润同比增长80%至2.21亿元。亏损从2018年上半年的1.59亿元下降到2018年下半年的800万元。

“2019年，预计集团业务将继续保持增长势头，尤其是延展性强、利润率高的贷款便利服务。目前，我们正在与八家贷款便利的银行合作伙伴合作，我们希望进一步扩大银行合作伙伴网络。”易信在业绩公告中表示。

定位于汽车金融科技服务平台的灿谷，主营业务一直是贷款辅助。起初，我们用晋城银行的钱作为贷款援助。2017年，我们推出了微众银行的车贷产品。2018年，灿谷与工行总行签署战略合作协议，共同开发汽车主机厂零售折扣产品，抢占一二线城市和4S店市场。我们已经完成了相关的系统对接和一些谈判。

根据灿谷此前的数据披露，截至2018年3月，灿谷共有11家合作金融机构，99.7%的季度交易额由第三方金融机构提供资金。2018年第四季度，灿谷与合作金融机构联手，为更好的客户推出低息产品，进一步推动汽车贷款交易量环比增长13.2%。

不止上述两家，汽车金融大全了解到，先锋泰盟也在推进银行贷款援助业务。其产品包括魏梦贷(微众银行)、孟珙贷(工行)、孟新贷(新网行)、蒋猛贷(江南农商行)，都属于牵手银行的贷款便利化服务。

由于超过50%的收入来自2C贷款服务，外界认为心有更像一家汽车金融公司，而不是电子商务。事实上，心有提供的金融服务也是一种贷款辅助服务，正如心有自己曾经说过的:“我们不直接提供任何金融服务，但为了满足消费者在购车过程中的金融需求，我们会与新网银行和微众银行合作，为客户提供金融服务。”

仔细梳理，很多汽车融资平台其实都在推贷款业务。在监管层面，贷款援助是在风暴的眼睛。

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融资租赁杠杆不如贷款辅助

今年年初，银监会浙江监管局的一份《关于加强互联网助贷监管提示及联合贷款风险防控的函》再次让助贷成为金融行业关注的焦点。紧接着，3月20日，厦门市金融工作办公室发布《厦门市地方金融协会关于在厦门市开展查处助贷和民间借贷机构专项工作的通知》，称厦门市公司名称和经营范围中带有“金融信息服务”字样的公司和名称不含金融字样，但对从事助贷和民间借贷的机构进行查处。

自2017年《关于规范整顿现金贷业务的通知》提及贷助后，监管层多次发文为贷助“正名”。监管步步紧逼，多家地方银行收紧助贷业务，让不少中小汽车融资助贷机构感到“难受”。腾辉商社董事长高家元在一次峰会上表示:“在新的监管下，汽车融资和贷款援助的中小机构数量从3000家降至4000家，目前只剩下1000家左右。”

但行业内的大型汽车金融公司，如灿谷、宜信等，依然“青睐”贷款。与此同时，逐步提高金融机构的资金比例，为金融机构提供贷款援助服务，也成为乐心、360金融等网贷平台的一大转型方向。

究其原因，是普惠金融的发展和金融科技的进步带来的巨大市场需求。一方面，贷款帮扶帮助金融机构打破消费金融，完成部分考核任务；另一方面，贷款援助机构可以通过提供贷款便利服务来盈利，实现自身价值。

对于宜信转向贷助，宜信集团总裁蒋东曾在一次峰会上提到:“宜信为什么要做贷助？因为融资租赁的杠杆率不如贷款辅助，我们规定融资租赁的杠杆率是1: 10。1: 3，1: 4的时候，金融机构对你会更谨慎，你很难做，天花板可见。毕竟银行在终端品牌各方面都有很多优势，我们可以做好服务，帮助银行做好客户获取、审批、资产贷后管理等工作。”

同时，蒋东也表示，对于工作规范、有一定规模的公司，监管影响并不那么敏感。毕竟还是鼓励消费金融的。对他们来说，更大的影响可能是整个资本市场的资金状况。

目前从各家的财务数据来看，贷款帮扶确实为金融平台和金融科技服务公司贡献了不少收入。

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汽车金融贷款援助服务需要专业化和精细化

从需求出发，贷款援助当然有其合理性。然而，面对诸多不确定的风险，即使是从事汽车融资和贷款辅助业务的大公司也不可能无动于衷。

背书贷款援助，执照资格，与合作银行的风险和责任等。，都是困扰很多贷款援助机构的问题。在严格的监管下，银行的助贷业务准入门槛提高了，助贷的获客成本也提高了。后续无证中小非标借贷机构将被进一步压缩，行业将经历洗牌。

对此，从事助贷业务的大型汽车融资平台或强调自身服务属性，或突出科技属性，积极布局租赁、担保、保理等牌照。也有公司引入对外担保，保险公司增信。比如灿谷收购了一家持牌的保险经纪公司。在灿谷看来，这将极大提升公司保险推广及相关业务的整体解决方案。

灿谷集团董事长张笑君说:“有牌照的金融机构做金融，其他公司做技术，做技术，做服务。做得专业精致，必须合规，你空的空间很大。”

关于贷助的风险承担，从目前的分工来看，绝大多数与金融机构合作的贷助机构都需要兜底，兜底的方式也有不同，比如担保、履约保险等。从监管部门下发的文件来看，持牌金融机构仍需承担核心风控职能，助贷机构更容易推广和获取客户。

在蒋东看来，未来两到三年，汽车金融的助贷平台会去担保，或者部分去担保，或者由第三方担保。这样相对于整个资产的流动性和杠杆率，会做的更好。

这样，不再承担风控职能的汽车融资贷平，仍然需要对自身的参与环节和业务进行专业化和精细化，并与相关合作机构和平台顺利合作，才能保持自身的价值。